Срок окупаемости в Excel: расчёт и формулы

Представьте, что вы рассматриваете два проекта. Первый обещает возврат вложений через два года, второй – через пять. Какой выберете? Ответ кажется очевидным, но он не всегда верен. Короткий срок окупаемости – лишь верхушка айсберга. Реальную картину рисует дисконтированный расчёт, который учитывает стоимость денег во времени. Excel превращает эту сложную финансовую задачу в последовательность логических действий. Эта статья покажет, как выйти за рамки поверхностной оценки.

В чём суть?

Срок окупаемости – это период, за который суммарные доходы от проекта покроют первоначальные инвестиции. Показатель не измеряет прибыльность, его цель – оценить риск. Чем короче период, тем быстрее инвестор вернёт средства и тем меньше подвержен непредсказуемости рынка. Для малого бизнеса или стартапа с ограниченными ресурсами этот параметр часто критичнее потенциально высокой, но отдалённой прибыли. Он отвечает на ключевой вопрос: как быстро я смогу вернуть свои деньги?

Финансовая модель срока окупаемости в Excel

Электронные таблицы – идеальная среда для моделирования. Вы создаёте не просто расчёт, а гибкий инструмент. Изменяя один показатель – например, прогнозируемый месячный доход, – вы мгновенно видите, как сдвигается точка окупаемости. Это позволяет проигрывать сценарии: консервативный, реалистичный, оптимистичный. Построенная модель наглядно демонстрирует чувствительность проекта к изменениям ключевых параметров, будь то цена сырья или объём продаж.

Кому и зачем это нужно?

Этот вопрос задают себе предприниматели, инвесторы, руководители отделов при запуске новой линии или закупке оборудования. Расчёт даёт конкретный временной ориентир. Он помогает сравнивать проекты с разными профилями денежных потоков, обосновывать кредитование перед банком или распределять ограниченный бюджет между инициативами. Это фильтр, отсекающий заведомо рискованные предложения с слишком долгим ожиданием возврата.

Какой срок окупаемости считается приемлемым?

Универсального ответа нет. Для IT-стартапа хорошим может считаться срок в 3-5 лет, для установки солнечных панелей – 7-10 лет. В розничной торговле оборудование для нового отдела должно окупиться за 1-2 сезона. Оценка зависит от отрасли, ставки дисконтирования, альтернативных возможностей. Ключевое правило: период возврата инвестиций должен быть меньше срока жизненного цикла актива или проекта. Если станок морально устареет через 4 года, а окупится через 5, проект теряет смысл.

Калькулятор онлайн

Посчитайте сколько денег вы теряете на текущих мощностях

Заказы в день, ед.

Текущий mispick, % кол-во ошибок

Время сборки до, мин

Рассчитать

Рассчитать результаты внедрения

• 87%

  
  видят результат в первый месяц
• 31%

  
  среднее сокращение издержек
• 42%

  
  рост скорости операций
• 18%

  
  увеличение оборота

Методы расчёта

Существует два основных подхода. Простой метод игнорирует изменение стоимости денег, динамический – учитывает его через дисконтирование. Выбор метода влияет на итоговую цифру и, следовательно, на решение.

Простой (статистический) метод

Этот способ подходит для быстрой прикидки или проектов с коротким горизонтом и равномерными поступлениями. Формула элементарна: первоначальные инвестиции делятся на среднегодовой денежный поток.

Пример: вы вложили 600 000 рублей в кофейню. Чистая прибыль после всех расходов составляет около 25 000 рублей в месяц или 300 000 в год. Простой расчёт: 600 000 / 300 000 = 2 года. В Excel это можно оформить так: =B2/C2, где B2 – сумма инвестиций, C2 – среднегодовой поток.

Однако жизнь редко бывает равномерной. Чаще потоки меняются. Здесь поможет пошаговая инструкция по накоплению:

1. Создайте таблицу с годами, инвестициями (со знаком “минус”) и годовыми потоками.
2. Рядом постройте столбец “Накопительный итог”.

Срок окупаемости наступит в тот год, когда этот итог станет положительным. Формулы и примеры для расчёта периода окупаемости этим методом легко найти, но его главный недостаток – в неучёте инфляции.

Динамический (дисконтированный) метод

Это более точный способ. Он отвечает на вопрос: через сколько лет сегодняшняя стоимость будущих доходов сравняется с вложениями? Для этого каждый будущий денежный поток дисконтируют – приводят к текущей стоимости по определённой ставке (часто это ставка по альтернативным безрисковым вложениям или WACC).

Формула дисконтирования для потока в конкретном году:

=Доход_года_N / (1 + Ставка)^N

В Excel используется функция ЧПС (чистая приведённая стоимость). Алгоритм, как рассчитать срок окупаемости в Excel динамически:

Систематизируйте работу вашего склада

Скачайте бесплатный набор «10 готовых шаблонов для эффективного учета» и наведите порядок уже сегодня

• 4 шаблона для ежедневного учета движения товаров, материалов и операций на складе
• 4 шаблона для анализа состояния, эффективности и стоимости товарных запасов
• 2 шаблона для стратегического планирования закупок, управления бюджетами и оценки внешних партнеров

Скачать все шаблоны бесплатно в Телеграм Скачать бесплатно

1. В столбце A укажите годы (0, 1, 2…).
2. В столбце B – денежные потоки (в году 0 – инвестиции со знаком “-”).
3. В столбце C с помощью формулы =B3/(1+$F$2)^A3 рассчитайте дисконтированный поток для каждого года. Ячейка F2 – ваша ставка дисконтирования.
4. В столбце D рассчитайте накопительный итог от дисконтированных потоков.
5. Точка окупаемости – момент перехода накопительного итога из отрицательной зоны в положительную.

Результат всегда будет дольше, чем при простом расчёте. Иногда разница составляет годы.

Показатели для расчёта

Точность целиком зависит от качества вводных данных. Ошибка в оценке потоков сделает бессмысленной даже самую сложную модель.

Чистый денежный поток

Это разница между притоком и оттоком денежных средств за период. Важно использовать именно денежный поток, а не бухгалтерскую прибыль. Прибыль включает амортизацию и неденежные статьи, а поток показывает реальное движение средств. Для расчёта берите операционную выручку за вычетом операционных расходов, налогов, капитальных затрат.

Накопительный итог

Кумулятивная сумма денежных потоков с начала проекта. В Excel его удобно считать простой формулой. Например, если дисконтированные потоки в столбце C, начиная с C2, то в D3 формула будет =D2+C3. Этот столбец – визуальный индикатор приближения к точке безубыточности инвестиций.

Подведём итог 

Расчёт срока окупаемости в Excel – не просто арифметика. Это процесс построения финансовой логики вашего проекта. Простой метод даёт первичную оценку, динамический – раскрывает истинную картину с учётом стоимости денег. Используя Excel для такого подсчёта, вы создаёте мощный инструмент для обоснования решений. Он не даст гарантий успеха, но значительно снизит степень неопределённости, позволяя вкладывать средства с большим пониманием временных горизонтов возврата.

Источники статьи

• Sberbank.com: “Срок окупаемости проекта”.
• BeBoss: “PP и DPP – срок окупаемости инвестиционного проекта”.
• Excel Table: “Инвестиционный проект в Excel”.
• DataPub: “Как рассчитать срок окупаемости в Excel (PP и DPP)”.